Contact
Actualité

Crédit Lombard : emprunter en mettant en gage un portefeuille titres

Un crédit Lombard permet d’emprunter en mettant en gage un portefeuille de titres (actions, obligations, fonds, etc.) sans les vendre, afin de dégager de la liquidité ou d’augmenter son levier d’investissement.
Edouard Binet
CGP Expat

Principe du crédit Lombard 💼

  • Le crédit est garanti par un nantissement de vos actifs financiers détenus auprès de la banque dépositaire (actions, obligations, fonds, certains autres actifs liquides).

  • La banque détermine une “valeur de gage” : elle ne prête qu’une fraction de la valeur de marché du portefeuille (par exemple jusqu’à environ 70% pour des actions diversifiées et 90% pour des obligations de qualité, à titre indicatif).

  • Le montant disponible évolue en fonction de la valeur de marché des collatéraux : si les marchés montent, la marge augmente ; s’ils baissent, le risque d’appel de marge apparaît.

  • Vous ne payez des intérêts que sur le montant effectivement utilisé, à un taux composé d’un taux de marché (type taux interbancaire) + marge de la banque, avec parfois des conditions promotionnelles.

  • Il s’agit en général d’une ligne “open-end” : pas d’échéance fixe, tant que les conditions de marge et de remboursement des intérêts sont respectées.​

 Utilisations possibles 💡

🔧 Levage du portefeuille : financer de nouveaux achats de titres sans apporter de cash supplémentaire, afin d’amplifier le potentiel de rendement (et de risque).

🔧 Trésorerie personnelle ou professionnelle : financer un besoin ponctuel de liquidité (projet, investissement, fiscalité, etc.) tout en conservant ses positions financières.

🔧 Outil de gestion de trésorerie pour professionnels : la banque dépositaire propose souvent des solutions Lombard adaptées aux gestionnaires d’actifs ou institutions.

LES 3 MEILLEURS PLACEMENTS POUR EXPATRIÉ

👉 Taux d’intérêt du Crédit Lombard

Vous ne payez des intérêts que sur le montant effectivement utilisé.

Taux généralement pratiqué : LIBOR (ou taux interbancaire équivalent) + marge de la banque de 3 points.

Avantages du crédit Lombard

✅ Accès rapide à la liquidité

Une fois la ligne en place, les fonds peuvent être mobilisés très vite via la plateforme bancaire.

✅ Flexibilité opérationnelle

    • Ligne renouvelable sans échéance fixe (open-end),

    • Possibilité d’emprunter dans plusieurs devises, utile pour des portefeuilles multi-devises.

✅ Coût potentiellement compétitif

    • Intérêts uniquement sur l’encours utilisé,

    • Structure de taux basée sur un taux de marché + marge bancaire,

    • Absence de commissions ou frais administratifs dédiés dans bien des cas.

✅ Pas de vente forcée de positions

Vous gardez la propriété économique des titres (dividendes, coupons, performance), tout en mobilisant leur valeur comme garantie.

Contraintes et risques

⚠️ Risque de marché et appel de marge

    • Si la valeur des actifs nantis baisse, le ratio prêt/valeur de gage peut devenir excessif.

    • La banque peut alors demander un apport de nouvelles garanties ou un remboursement partiel, faute de quoi elle liquide des positions.

⚠️ Effet de levier amplifié

    • Le levier booste gains et pertes ; une baisse de marché peut éroder le capital plus vite.

    • Réservé à des profils avertis avec une tolérance au risque élevée.

⚠️ Risque de taux et de devise

    • Remontée des taux augmente les intérêts.

    • Emprunt en devise étrangère ajoute un risque de change.

  •  

Marges de financement indicatives 📊

tif (exemple)Part de la valeur finançable (ordre de grandeur)Commentaire
Obligations investment gradeJusqu’à env. 80–90%Volatilité faible ​
Actions grandes caps diversifiéesJusqu’à env. 60–70%Bonne liquidité ​
Fonds/ETF diversifiésAu cas par casSelon sous-jacent ​
Actifs risqués (volatils, cryptos)Taux plus bas ou non admisForte volatilité 

 

Le mot du Fondateur

Le crédit Lombard est un outil puissant pour optimiser trésorerie ou exposition marché sans vendre ses positions. ​

À manier comme un levier tactique avec un portefeuille diversifié, des seuils de risque clairs et une capacité d’apport en cas de marge call. ​

Chez Peeters Patrimoine, nous l’évoquons en information générale pour vous aider à structurer vos stratégies patrimoniales, toujours dans le respect des règles françaises.
Gestionnaire de Patrimoine pour Expatrié EB
Edouard Binet
CGP Expat

Sécuriser son capital

Ouvrir un compte
en Suisse 🇨🇭

Avec une stabilité économique exemplaire, une régulation rigoureuse et une tradition de gestion patrimoniale, la Suisse constitue un lieu d’élection pour les expatriés.

En savoir plus
Guide pour ouvrir un compte en Suisse (1)

Nos actualités